|
|
|
Accionistas sacarán a bolsa 25% de Auna, según Ibersecurities |
|
Los accionistas del 'holding' de telecomunicaciones Auna, las compañías
eléctricas Endesa y Unión Fenosa y el Banco Santander, sacarán a Bolsa entre el
20% y el 25% de la sociedad, según un análisis de la firma de bolsa
Ibersecurities recogido por la agencia EFE
|
|
Según este estudio, la Oferta Pública de Venta (OPV) podría tener lugar "a
finales del 2004 o a principios del 2005, en un entorno favorable del mercado y
con una Auna que habría conseguido una mayor visibilidad de sus negocios, con
mayores beneficios y flujos de cajas, lo que permitiría obtener un mayor
precio".
En una reciente aparición, el consejero delegado de Auna, Joan David Grimá,
eludió concretar si la salida a bolsa del grupo de telecomunicaciones se
realizará efectivamente este año.
Ibersecurities valora Auna entre los 7.000 y los 8.000 millones de euros, por
debajo de la estimación efectuada por la propia empresa internamente el año
pasado, que oscilaba entre 9.000 y 11.000 millones de euros.
La sociedad de valores reconoce que su valoración es "conservadora", recuerda
que el resultado del 2003 -55 millones de pérdidas- se acerca al punto de
equilibrio y estima que el grupo cerrará 2004 con 73,3 millones de beneficio
neto, ventas de 4.286 millones y una deuda de 4.342 millones.
Para Ibersecurities, "Auna es la única opción para un operador global extranjero
para entrar en el mercado español", y añade que "un operador global podría
justificar el pago de entre 1.000 y 2.000 millones de euros de prima por Auna",
con lo que el precio final encajaría con la valoración que hace la propia
operadora de telecomunicaciones.
Sin embargo, advierte de que esta posibilidad es difícil ahora por "la delicada
situación financiera de los operadores globales europeos", para los cuales
"todavía es una prioridad reducir deuda".
El informe explica que los accionistas de Auna han recibido recientemente
ofertas de entre 6.000 y 9.000 millones de euros, la última de la operadora
mexicana Telmex, pero que todas han sido rechazadas.
Ibersecurities apuesta como opción más factible la colocación de un 25% de AUNA
a través de una OPV para dar visibilidad al valor y posteriormente una compañía
europea de telecomunicaciones podría comprar un paquete de control del
'holding'.
Para esta firma de bolsa, la favorita para convertirse en socio de referencia de
Auna es Telecom Italia, que ya tuvo en el pasado un 27% de este grupo hasta que
lo vendió a Endesa y Banco Santander en diciembre del 2001.
Como segunda opción, Ibersecurities señala a France Telecom, que aunque tiene un
alto nivel de deuda, podría estar interesada en Amena para completar la red de
Orange y en integrar la empresa Uni2.
Auna tiene cinco años de historia, una plantilla de 4.850 personas y un mercado
de 8,2 millones de clientes de móvil y casi 2 millones de telefonía, de los que
700.000 abonados son de acceso por cable.
|
Enlaces relacionados |
|
|
|
|
Biblioteca del Conocimiento: Documentos y Estudios sobre
Comercio Electrónico y
ebusiness |
|
|
|
domingo, 25 mayo 2014 |
|
 |
