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Agencias - Grupo Santander, Endesa y Unión Fenosa han dado un mandato a Merrill Lynch para que abra un proceso de venta "ordenada y competitiva" de Auna que puede ser tanto por el conjunto del grupo como por alguna de sus filiales, con el fin de que seleccione la que constituya "la mejor oportunidad" para los socios.

Santander, que posee el 32,08 por ciento del Grupo Auna, Endesa, con el 32,89 por ciento, y Unión Fenosa, con el 18,7 por ciento del capital, han acordado trasladar al banco estadounidense las tres ofertas por Auna que hay sobre la mesa, que todavía no son vinculantes y deberán adquirir este rango, para que las analice y determine la más conveniente.

Actualmente hay dos ofertas para hacerse con el grupo Auna en bloque: una presentada por los fondos de capital riesgo Blackstone, Apax Partners y CVC, que valora Auna en 12.000 millones de euros, y otra planteada por el fondo norteamericano KKR, que alcanza un importe de 12.500 millones de euros.

La tercera oferta, presentada por la operadora de cable Ono, tiene como objetivo la adquisición la filial de telefonía fija y acceso a Internet a través del cable, Auna Telecomunicaciones, por un importe de 2.600 millones de euros, pero esta propuesta debe ser aún concretada. Fuentes del mercado indicaron que el presidente de Ono, Eugenio Galdón, estudia incluso la posibilidad de involucrar a otros fondos de capital riesgo para presentar una oferta por todo el grupo.

Santander, Endesa y Unión Fenosa prevén que la apertura de este proceso fomente la aparición de nuevas ofertas y suscite el interés de grandes operadora europeas como Deutsche Telekom o Telecom Italia. Los tres socios de referencia del grupo de telecomunicaciones siempre han manifestado su intención de salir de Auna una vez rentabilizada su inversión, pero han mantenido discrepancias respecto a la conveniencia de vender la compañía en bloque o por partes.

Lo que los analistas dan por seguro es que tanto si prospera la opción de Galdón como si no lo hace, la lógica empresarial apunta a una inevitable consolidación del negocio del cable en España, que pasaría por la integración de Auna Telecomunicaciones con Ono.