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La decisión de mantener sobre la mesa las ofertas de NBC, filial de General
Electric, y de Edgar Bronfman, ex propietario de los estudios Universal, fue
anunciada al término de un consejo de administración de más de cinco horas de
duración.
"En los dos casos, Vivendi Universal conservaría una importante
participación minoritaria en un grupo norteamericano de medios de comunicación
con un fuerte potencial de desarrollo", asegura el grupo. La selección de
Vivendi Universal elimina la oferta depositada por Viacom, que estaba por debajo
de las dos anteriores, en tanto que la de Liberty Media se había retirado de la
carrera por los activos en EEUU del grupo francés en el último minuto.
Pero a pesar de decantarse por las opciones de Bronfman y NBC, "paralelamente
Vivendi Universal continúa a estudiar la cotización en Bolsa de VUE que se
produciría tras la alcanzar alianzas estratégicas para consolidar sus
actividades televisión", añade. La cesión de VUE, que incluye los estudios
de cine Universal de Hollywood, parques de atracciones y la cadena de
televisión por cable USA Networks, debe quedar cerrada en septiembre
próximo.
Vivendi Universal tiene necesidad urgente de dinero liquido para acelerar la
reducción de su endeudamiento y se ha marcado la venta como objetivo primordial
en 2003, pues se había comprometido a ceder activos por valor de 7.000 millones
de euros este año y sólo se ha desprendido de 2.900 millones. VUE facturó 6.900
millones de euros en 2002 y tuvo un resultado de explotación de 946 millones.
Sus activos están inscritos en el balance de Vivendi Universal con un valor de
15.000 millones de dólares.
Bronfman, que fusionó en 2000 los estudios Universal con Vivendi para
crear Vivendi Universal con Messier, está a la cabeza de un consorcio formado
por dos fondos de inversión de capital-riesgo (Thomas H. Lee y Blackstone)
y la cadena de televisión Cablevision. Esta oferta, que conlleva una
aportación en liquido de 5.500 millones de dólares y la recuperación de la deuda
de VUE (2.500 millones más, lo que suma 8.000 millones de dólares), va
respaldada además por los bancos Merrill Lynch y Wachovia.
Bronfman propone además a VU que se asocie a él en sus negocios en la televisión
por cable, donde tendría una participación minoritaria, según las fuentes.
La oferta de NBC, por contra, reposa en un monto en liquido bastante
inferior (entre 3.5000 y 4.000 millones de dólares), aunque Vivendi Universal
podría tener mejores perspectivas de valorización a medio plazo. La filial de
General Electric propone fusionar sus actividades en el cable (las cadenas
Bravo, Telemundo, CNBC y MSNBC) con los activos de VUE, con el objetivo de
crear un nuevo gigante de medios de comunicación en Estados Unidos |
